Использование коэффициента Шарпа для сравнения рисков стратегий
Использование коэффициента Шарпа для сравнения рисков стратегий

Использование коэффициента Шарпа для сравнения рисков стратегий

 93 

Коэффициент Шарпа

Не нужно брать доходность от торговли в течение года, как определяющий показатель. Если вы используете сразу несколько стратегий, вам будет сложно получить результат доходности, пользуясь только годовым показателем, особенно, если у двух или более стратегий одинаковые значения. В этом случае невозможно оценить и сравнить риски.

Коэффициент Шарпа помогает правильно проводить сравнение стратегий и определение рисков.

Форекс Тестер баннер

Что из себя представляет коэффициент Шарпа

Вильям Шарп – экономист, создавший модель образования цен активов CAPM и внедривший коэффициент сравнения стратегий.

Формула:Коэффициент Шарпа, где

  • R – доходность портфеля;
  • Rf – доходность от альтернативного вложения;
  • E(R – Rf) – премия за риск;
  • σ – стандартное отклонение доходности портфеля.

Если Rf является постоянной величиной в течение рассматриваемого периода, тоКоэффициент Шарпа

Формула подразумевает использование эталонного ориентира (бенчмарка). Он определяется как показатель, который определенная стратегия должна превысить. В этом случае будет рационально ее рассматривать для применения.

Коэффициент имеет и некоторые ограничения в своем использовании. Он вычисляется исходя из результатов, взятых в прошлом. Соответственно автоматически предполагается, что будущее значение будет примерно равно прошлому. Но в реальности рыночные условия могут поменяться за короткий промежуток времени. В этом случае коэффициент Шарпа использовать не рационально.

Результаты, вычисленные по формуле, предполагают нормальное распределение, но в реальности крайние скачки рынков бывают намного выше нормального уровня. В результате рискованные ситуации случаются гораздо чаще, чем предполагается. Данный показатель не эффективно оценивает риски.

Но для определенных операций коэффициент Шарпа просто необходим для того, чтобы получить наиболее реальную оценку. Это касается транзакционных издержек.

Если значение коэффициента Шарпа равно или больше единицы, значит стратегия подобрана оптимальная и эффективная. Управление портфелем ценных бумаг предполагает в этом случае высокую результативность.

Если значение равно нулю, единице или любому значению между этими числами, то предполагается, что стратегия имеет довольно завышенные риски, поэтому стратегию нельзя считать оптимальной, лучше всего ее не использовать.

Если значение меньше нуля, лучше всего совершенно отказаться от такой стратегии и разработать совершенно новую. Наиболее оптимальным вариантом в этом случае станет выбор другого портфеля при фондовом инвестировании. На форексе вообще стоит исключить стратегию с показателем ниже нуля.

Александр Пурнов баннер

Простой пример вычисления коэффициента:

Допустим, первоначальный депозит составляет 100 долларов, период торговли составляет 12 месяцев, за который доходность получается 250 долларов. Разница между первоначальным взносом и годовой доходности составляет 125. Соответственно коэффициент равен 250/125 = 2. Мы теперь понимаем, что это хороший показатель.

Советую посмотреть:

3 кризиса на фондовом рынке России

Кредитное плечо в трейдинге

Страх трейдера

Понравилась статья? Поделись с друзьями!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

error: Копирование запрещено!